術語表
A
Accrual – 應計數
在每筆交易期間，遠期外匯交易溢價或折價的分攤，與存款換匯(套利)交易有直接關係。
Adjustment – 調整
官方做法，通常透過內部經濟政策的改變或透過官方貨幣匯率的變更來修正收支不平衡。
Appreciation – 升值
貨幣應市場需求價格上漲時，稱為「升值」。
Arbitrage – 套利
購買或銷售一種工具，並同時在相關市場建立相等、反向的部位，以獲取市場之間的小額差價。
Ask (Offer) Price – 賣 (要) 價
市場準備賣出外匯合約或交叉貨幣合約中特定貨幣的價格。交易人能夠以該價格買進基礎貨幣。在報價中，它顯示在報價的右邊。例如，在報價美元/瑞士法郎1.4527/32中，賣價是1.4532；表示您可以以1.4532的瑞士法郎買進一美元。
At Best – 最佳價格
給交易商的指令，以所能獲得的最佳匯率來買進或賣出。
At or Better – 現價或更好價格
以特定匯率或更好匯率來交易的訂單。
B
Balance of Trade (貿易平衡)
一個國家的出口減去進口的價值。
Bar Chart (條圖)
一個由四大重點組成的圖表: 豎線由價格的高和低構成，欄左側標有一個小橫線的是開盤價，欄右側標有一個小橫線的是收盤價。
Base Currency (基礎貨幣)
第一個貨幣對的貨幣。
Bear Market (熊市)
一個區別在於價格下跌的市場。
Bid Price
The bid is the the price at which the market is prepared to buy a specific Currency in a Foreign Exchange Contract or Cross Currency Contract. At this price, the trader can sell the base currency. It is shown on the left side of the quotation. For example, in the quote USD/CHF 1.4565/32, the bid price is 1.4565; meaning you can sell one US dollar for 1.4565 Swiss francs.
Bid/Ask Spread
The difference between the bid and offer price. Big Figure Quote – Dealer expression referring to the first few digits of an exchange rate. These digits are often omitted in dealer quotes. For example, a USD/JPY rate might be 117.50/117.55, but would be quoted verbally without the first three digits i.e. “50/55″.
Book
In a professional trading environment, a ‘book’ is the summary of a trader’s or desk’s total positions.
Broker
An individual or firm that acts as an intermediary, putting together buyers and sellers for a fee or commission. In contrast, a ‘dealer’ commits capital and takes one side of a position, hoping to earn a spread (profit) by closing out the position in a subsequent trade with another party.
Bretton Woods Agreement of 1944
An agreement that established fixed foreign exchange rates for major currencies, provided for central bank intervention in the currency markets, and pegged the price of gold at US $35 per ounce. The agreement lasted until 1971, when President Nixon overturned the Bretton Woods agreement and established a floating exchange rate for the major currencies.
Bull Market (牛市)
一個區別在於價格上漲的市場。
Bundesbank (德國央行)
德國央行
C
Cable – 電纜
交易人術語，是指英鎊/美元匯率，因為始於18世紀中葉，匯率最初是經由橫渡大西洋的電纜傳輸的。
Candlestick Chart – K 線圖表
一種圖表，它指出當天的交易區間、開盤價和收盤價。若開盤價高於收盤價，則開盤價和收盤價之間的矩形有陰影。若收盤價高於開盤價，圖表的該區域無陰影。
Cash Market – 現貨市場
實際的金融工具市場，期貨或選擇權合約以此為基礎。
Central Bank – 中央銀行
政府或半政府組織，管理一個國家的貨幣政策。例如，美國中央銀行是聯邦儲備理事會，而德國中央銀行是德意志聯邦銀行。
Chartist – 圖表專家
使用圖表和圖形並解釋歷史資料，以尋找趨勢和預測未來走勢的個人。也稱為「技術交易人」。
Cleared Funds – 清算資金
可自由使用、上報以結算交易的資金。
Closed Position – 平倉
外幣的暴險不復存在。平倉的過程，是賣出或買進一定數量的貨幣，以抵銷等量的未平倉部位。該部位將「結清」。
Clearing – 清算
結算交易的過程。
Contagion – 蔓延
經濟危機從一個市場散佈至另一個市場的傾向。在1997年，印尼的政治動盪導致其國內貨幣（盧比）急遽波動。從此，蔓延散佈至其他亞洲新興貨幣，接著到拉丁美洲，現在被稱為「亞洲金融危機」。
Collateral – 擔保品
給予某些事物以確保借款或作為執行的保證。
Commission – 佣金
由經紀商所收取的交易費用。
Confirmation – 確認書
交易相對人交换一筆交易的文件，阐明该交易的條款。
Contract – 合約
交易的標準單位。
Counter Currency – 相對貨幣
貨幣對中所列出的第二種貨幣。
Counterparty – 交易相對人
金融交易中的參與者之一。
Country Risk – 國家風險
與跨國交易有關的風險，包括但不限於法律和政治情況。
Cross Currency Pairs or Cross Rate – 交叉貨幣對或交叉匯率
一種國外貨幣針對第二種國外貨幣進行交易的外匯交易。例如：歐元/英鎊
Currency Symbols – 貨幣符號
AUD—澳元
CAD—加元
EUR—歐元
JPY—日圓
GBP—英鎊
CHF—瑞士法郎
CAD—加元
EUR—歐元
JPY—日圓
GBP—英鎊
CHF—瑞士法郎
Currency – 貨幣
由政府或中央銀行所發行，並作為法償貨幣和交易基礎的任何形式的貨幣。
Currency Pair – 貨幣對
組成一組外匯匯率的兩種貨幣。例如：歐元/美元
Currency Risk – 貨幣風險
出現對匯率不利變化的可能性。
D
Day Trader – 當沖客
建立商品部位，並在同一交易日結束前結清該商品的投機者。
Dealer – 交易商
擔任交易當事人或交易相對人的個人或公司。當事人建立一邊的部位，希望在隨後與另一方的交易中平倉而賺取差價（利潤）。相反地，經紀商是指擔任中間人把買方和賣方集合在一起以賺取費用或佣金的個人或公司。
Deficit – 赤字
交易或款項的負餘額。
Delivery – 交割
雙方對所交易的貨幣進行並採取實物交付的外匯交易。
Depreciation – 貶值
貨幣價值因市場力量下跌。
Derivative – 衍生工具
一種合約，它改變與相關證券、期貨或其他有形工具的價格走勢有關的價值。選擇權是最常見的衍生工具。
Devaluation – 官方主導的貶值
通常透過正式公告，刻意將貨幣價格向下調整。
E
Economic Indicator – 經濟指標
政府發布的統計資料，顯示目前的經濟成長和穩定性。常見的指標包括：就業率、國內生產毛額（GDP）、通貨膨脹率、零售銷售額等。
End Of Day Order (EOD) – 當日訂單（EOD）
以指定價格買進或賣出的訂單。該訂單在交易日（通常為美國東部時間下午5點）結束前未平倉。
European Monetary Union (EMU) – 歐洲貨幣聯盟（EMU）
EMU 的主要目標，是要建立稱為歐元的單一歐洲貨幣，它於 2002 年正式取代歐盟國家成員的各國貨幣。1999 年1月1日，過渡階段自歐元的引進而開始。歐元目前因銀行業貨幣和票據金融交易而存在，且以歐元創造外匯。該過渡期持續了三年，在此期歐元作為貨幣流通。2002年7月1，EMU參與者的法償貨幣只有歐元，成員國的各國貨幣都不復存在。EMU目前的成員為：德國、法國、比利時、盧森堡、奧地利、芬蘭、愛爾蘭、荷蘭、義大利、西班牙和葡萄牙。
EURO – 歐元
歐洲貨幣聯盟（EMU)的貨幣。它是歐洲貨幣單位（ECU）的替代者。
European Central Bank (ECB) – 歐洲中央銀行（ECB）
新歐洲貨幣聯盟的中央銀行。
F
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – 聯邦存款保險公司（FDIC）
在美國負責管理銀行存款保險的管理機構。
Federal Reserve (Fed) – 聯邦儲備理事會（Fed)
美國的中央銀行。
First In First Out (FIFO) – 先進先出法（FIFO）
建倉部位根據 FIFO 會計規則而平倉。在特定貨幣對內，所有原先已建倉的部位被依序清償。
Flat/Square – 持平/結清
交易商術語，用來描述已經完全回轉的部位，例如您買進 $500,000 然後賣出 $500,000，因而建立一個中立（持平）部位。
Foreign Exchange – 外匯
Forex、FX——同時買進一種貨幣並賣出另一種貨幣
Forward – 遠期契約
根據兩種貨幣之間的利率差價，預先指定外匯合約的匯率，於約定的未來某一日期來結算。
Forward Points – 遠期點數
從目前的匯率增加或減去小數點以計算遠期價格。
Fundamental Analysis – 基本分析
經濟和政治資訊的分析，其目的是為了判定金融市場的未來走勢。
Futures Contract – 期貨合約
在未來日期以設定價格來交換貨物或工具的義務。期貨和遠期契約之間的主要差異是期貨通常透過交易所 （交易所交易合約——ETC）進行交易，而遠期契約被認為是櫃台買賣（OTC）合約。OTC是指任何不在交易所交易的合約。
FX
外匯。
G
G7
七個主要的工業國家，為美國、德國、日本、法國、英國、加拿大、義大利。
Going Long – 做多
為了投資或投機而買進股票、商品或貨幣。
Going Short – 做空
賣出並非賣方所持有的貨幣或工具。
Gross Domestic Product – 國內生產毛額（GDP）
一個國家在有形邊境內所製造的輸出、所得或消費總值。
Gross National Product – 國民生產毛額
國內生產毛額加上從投資或海外工作所賺取的所得。
Good ‘Til Cancelled Order (GTC) – 撤銷前有效訂單（GTC）
以指定價格買進或賣出的訂單。該訂單在履行或客戶取消前仍未平倉。
H
Hedge – 避險
用來降低您主要部位的風險的某一部位或部位組合。
“Hit The Bid” – 「觸及成交」
以要價買進或以出價賣出的認可。
I
Inflation – 通貨膨脹
消費品因價格上漲而削弱購買力的經濟狀況。
Initial Margin – 原始保證金
建立部位所需擔保品的原始存款，以作為對未來執行的保證。
Interbank Rates – 銀行同業買賣匯率
大型國際銀行報價給其他大型國際銀行的外匯匯率。
Intervention – 干預
中央銀行進入市場以影響其貨幣價值的措施。聯合干預是指多家中央銀行控制匯率的措施。
K
Kiwi
紐西蘭元的俗稱。
L
Leading Indicators領先指標
被視為預測未來經濟活動的統計資料。
Leverage – 槓桿作用
也稱為保證金。用於交易的金額對所需交易保證金的比率。
LIBOR
倫敦銀行同業拆放利率。銀行向另一家銀行借款時，使用LIBOR。
Limit Order – 限價訂單
限制即將支付的最高價格，或即將收取的最低價格之訂單。舉例來說，若美元/日圓的目前價格是117.00/05，則買進美元的限價訂單價格可能低於102。(即116.50)
Liquidation – 清償
現有部位透過抵銷交易的執行來平倉。
Liquidity – 流動性
市場接受對價格穩定性最不具影響力的大型交易的能力。
Long Position – 多頭部位
若市場價格上漲，部位價值便會增加。買進組合內的基礎貨幣時，該部位稱為多頭。
Lot – 一手
衡量交易數量的單位。交易的價值必定相當於一手的整數。
M
Margin – 保證金
投資人必須存入以擔保部位的所需資本。
Margin Call – 追繳保證金
經紀商或交易商對額外資金或其他擔保品的請求，以保證對客戶不利部位的執行。
Market Maker – 報價商
定期提供出價和賣價，準備為任何金融工具創造兩面市場的交易商。
Market Risk – 市場風險
市場價格變化的暴險。
Mark-to-Market – 逐日結算
以目前市價重新評估所有建倉部位的過程。然後，這些新價值決定對保證金的要求。
Maturity – 到期日
金融工具結算或到期的日期。
N
Net Position – 持倉淨額
買進或賣出貨幣的金額，該金額尚未被反向交易所抵銷。
O
Offer (ask) – 要（賣）價
交易商願意賣出貨幣的匯率。參見賣（要)價
Offsetting Transaction – 抵銷交易
用來取消或抵銷已建倉部位某些或全部市場風險的交易。
One Cancels The Other Order (OCO) – 二擇一訂單（OCO）
指定兩張訂單，其中的一張被執行，則另一張訂單自動取消。
Open Order – 建倉訂單
在市場移至指定價格時而執行的訂單。通常與撤銷前有效訂單有關。
Open Position – 未平倉部位
具有相應未實現 P&L 的主動交易，尚未被相等且反向的交易所抵銷。
Over The Counter (OTC) – 櫃台買賣（OTC）
用來描述不透過交易所進行的任何交易。
Overnight Position – 隔夜部位
下一個營業日之前仍未平倉的交易。
Order – 訂單
以指定匯率執行交易的指示。
P
Pips – 小數點
任何外幣價格的最小單位。從小數點第四位增加或減去的數字，即0.0001。也稱為點數。
Political Risk – 政治風險
政府政策改變的暴險，它會對投資人部位產生不利影響。
Position – 部位
指定貨幣的淨額總持股。
Premium – 溢價
在貨幣市場中，描述遠期外匯或期貨價格高於現貨價格的金額。
Price Transparency – 價格透明度
描述每個市場參與者可同樣利用的報價。
Profit/Loss or “P/L” or Gain/Loss – 損/益或「P/L」或利益/損失
實際上「已實現」利益或損失，起因於平倉的交易活動，理論上未平倉部位的「未實現」利益或損失已經逐日結算。
Q
Quote – 報價
指示的市場價格，通常僅作為資訊用途。
R
Rally – 反彈
一段時期下跌之後的價格回升。
Range – 區間
在指定的交易時段內，所記載期貨最高價和最低價之間的差額。
Rate – 匯率
以另一種貨幣的觀點來看一種貨幣的價格，通常用於交易目的。
Resistance – 壓力
用於技術分析的術語，顯示特定的價格水準，該分析推斷投資人將賣出。
Revaluation – 官方主導的升值
一種貨幣匯率的增加，是由於中央銀行干預的結果。與官方主導的貶值相反。
Risk – 風險
不確定變化的暴險，最常用於不利變化的負意思。
Risk Management – 風險管理
利用財務分析和交易技術，以降低和/或控制各種不同風險類型的暴險。
Roll-Over – 展期
交易結算被往前推向另一個結算日的流程。該流程的成本以二種貨幣的利率差額為基礎。
Round Trip – 建倉及平倉
買進和賣出指定數量的貨幣。
S
Settlement – 結算
交易進入相對交易人交易帳冊和記錄的流程。貨幣交易的結算，可能或可能不會包含一種貨幣與另一種貨幣的實物交換。
Short Position – 空頭部位
受益於市場價格下跌的投資部位。賣出組合內的基礎貨幣時，該部位被稱為空頭。
Spot Price – 現貨價格
目前的市場價格。現貨交易的結算經常發生在兩個營業日之內。
Spread – 價差
出價和要價之間的差額。
Square – 結清
購買和銷售處於平衡狀態，因此交易商沒有未平倉部位。
Sterling
英鎊的俗稱。
Stop Loss order – 停損訂單
未平倉部位自動以特定價格清算的訂單類型。若市場走勢與投資人的部位相反時，經常用來將損失暴險降至最低。舉例來說，若投資人以156.27做多美元，他們可能希望下155.49的停損訂單，這將限制萬一美元貶值（可能低於155.49）所帶來的損失。
Support Levels – 支撐線
一種技術分析，它顯示特定價格的上限和下限，在此約定的匯率將自動更新。壓力線的相反。
Swap – 交換
貨幣交換是指，以遠期外匯匯率同時銷售和購買同一數量的約定貨幣。
Swissy
瑞士法郎的市場俗稱。
T
Technical Analysis – 技術分析
透過分析市場資料來預測價格所做的努力，其中包括：歷史價格趨勢和平均值、成交量、未平倉合約等。
Tick – 最小變動單位
價格上漲或下跌的最小變動。
Tomorrow Next (Tom/Next) – 明後（Tom/Next）
為隔天交割而同時買進和賣出一種貨幣。
Transaction Cost – 交易成本
金融工具的買賣成本。
Transaction Date – 交易日期
交易發生的日期。
Turnover – 營業額
在指定時間內所有已執行交易的總貨幣價值；成交量。
Two-Way Price – 雙邊價格
报价提供外匯交易的出價和要價匯率。
U
Unrealized Gain/Loss – 未實現利益/損失
以目前市場匯率來評估理論上未平倉部位的利益或損失，由經紀商自行決定。平倉時，未實現利益的損失成為損/益。
Uptick – 報升
新的報價價格高於之前的報價。
Uptick Rule – 放空政策
在美國，規定一檔證券不得放空，除非在放空之前的最後交易，其價格低於所執行放空的價格。
US Prime Rate – 美國最優惠利率
美國的銀行借款給其主要企業客戶的利率。
V
Value Date – 結算日
金融交易的交易相對人，同意結算其個別債務（即交換支付）的日期。現貨貨幣交易的結算日通常為前兩個營業日。也稱為到期日。
Variation Margin – 變動保證金
經紀商必須請求客戶提供的資金，以將所需保證金存入。此術語通常是指額外的資金，由於不利的價格走勢而必須存入。
Volatility (Vol) – 波動性（Vol）
一段時間的市場價格走勢在統計上的衡量。
W
Whipsaw – 拉鋸
高度不穩定市場狀況的俗稱，在急遽的價格走勢後，隨即出現急遽的逆轉。
Y
Yard
十億的俗稱。
